股鑫宝美团持股亿联银行将迎国资入股，国资入主民营银行成趋势

近日，吉林省国资拟入主吉林亿联银行被多方证实，或成该行第一大股东。第一财经从知情人士处了解，目前正在依法履行流程。原大股东股权将由吉林省金融控股集团股份有限公司（下称“吉林金控”）接手、美团维持二股东地位。与此同时，国资入股后，该行不排除后续有新一轮增资计划，以进一步夯实资本实力。

2024年以来，已有多家民营银行先后引入地方国资。市场分析认为，此次国资入股亿联银行的消息，进一步印证国资入股正成为民营银行化解股东风险、优化治理结构的新趋势。

美团保持二股东地位

作为东北首家民营银行、国内仅有的四家互联网民营银行之一，吉林亿联银行凭借稀缺的全国互联网展业资质与美团股东背景，自2017年成立以来便备受市场关注。

近年来，受股东风险、盈利压力与监管环境变化影响，这家颇具特色的民营银行进入股权与战略调整关键期。

吉林亿联银行由7家民营企业联合发起设立，注册资本30亿元，原第一大股东为吉林晟卓投资有限公司（中发系旗下子公司），持股比例为30%；第二大股东为吉林三快科技有限公司（美团下属子公司），持股比例为28.5%。依托股东资源与数字化能力，该行快速搭建线上业务体系，成为民营银行互联网模式的典型代表。

但随着原大股东受外部业务拖累，风险传导隐患显现。根据安排，吉林金控将接手吉林晟卓投资所持股权。吉林金控成立于2015年2月，是经吉林省政府批准成立的国有金融投资企业。国有金融平台的入场，将彻底改变该行的股权底色。

股权调整的同时，吉林亿联银行经营压力也在凸显。2024年，该行实现营业收入10.91亿元，同比增长2.47%；归母净利润为-5.90亿元，同比下降520.10%。截至目前，该行尚未披露2025年年报。

此前，亿联银行曾因资本充足率逼近监管红线实施增资，暂时缓解资本压力。该行资本充足率从2018年的22.67％，下降到2019年的11.07％，再到2020年三季度末的10.64％，紧逼监管红线（不低于10.5％）。2020年12月21日，金融监管部门批复其等比例增资方案，7家股东按原持股比例同步认购，确保股权结构不变，避免稀释。

据知情人士透露，在此次国资入股落地后，吉林亿联银行大概率于年内启动新一轮增资计划，配合新股东入场与风险出清，进一步夯实资本实力，提升风险抵御能力。

国资入主民营银行成趋势

从2024年起，民营银行的股权结构就出现国资入股、国资控股的新变化，无锡锡商银行、江西裕民银行、安徽新安银行三家民营银行先后引入地方国资。

2025年4月，国家金融监督管理总局批复同意无锡市国联发展（集团）有限公司（下称“国联集团”）受让无锡锡商银行股权，同年8月完成变更。国联集团为无锡市国资委下属国有资本平台，受让后持股25%，成为该行第一大股东。

2024年11月，国家金融监督管理总局正式批复安徽新安银行股权变更。合肥兴泰金融控股、安徽建工集团、合肥高新控股三家地方国资企业，合计受让该行51%股份，实现国资的绝对控股。

同年11月，四川省属国企四川商投投资完成对成都红旗连锁的收购，红旗连锁为新网银行第三大股东，持股15%，由此，四川国资间接持股四川新网银行。

今年4月21日，江西裕民银行两笔股权拍卖落锤，原第二大股东江西博能实业集团有限公司持有的全部股权，被拆分两笔完成交易，接盘方均为南昌本地国资平台。由此，江西裕民银行在南昌金融控股有限公司于2024年8月持股30%成为第一大股东后，国资持股比例进一步提升到59.5%，从民营主导变成了国资绝对控股。

自2014年首批试点落地以来，我国民营银行已增至19家，在普惠金融、数字金融领域发挥着重要作用。但经过12年的发展，民营银行的经营情况出现了严重分化，部分民营银行的股东也相继出现经营问题。

招联首席经济学家董希淼表示，包括民营银行等在内的中小银行是我国金融市场和银行体系中不可或缺的重要角色。但总体来看，目前民营银行等中小银行市场竞争能力下降、经营压力增大，还存在多个方面的不足和问题，包括风险抵补能力相对较弱、资产负债结构不合理、盈利模式单一，资本补充渠道狭窄、资本补充压力较大，以及公司治理能力薄弱、缺乏有效的约束与制衡机制等。

市场分析认为，国资入主最直接的作用是完成快速补充资本金、强化风险抵御能力、优化公司治理。从此前的行业案例来看，国资入股后，多家民营银行资本充足率显著提升，资产规模稳步增长，经营效益有所改善。

董希淼强调，近年来，地方政府在地方金融监管、属地风险处置等方面责任加重。在当前经济下行压力较大的情况下，地方国资入股民营银行等中小银行的意愿和能力普遍高于民营资本。因此，地方政府推动地方国资入股民营银行是现实选择。地方国资入股之后，有助于优化民营银行股权结构，稳定银行发展预期，也在一定程度上有助于整合区域资源，加强民营银行与股东的协同。当然，要关注地方国资增持、控股后，对民营银行经营和发展的实际影响。

“国资入股甚至控股民营银行后，将增强民营银行资本实力，但地方国资要尊重民营银行独立法人地位，不得干预银行日常经营管理；地方党委政府如果推荐提名董事高管人选、地方国资部门下达考核任务等，要符合法律法规规定和公司治理程序，应通过股东大会和董事会来行使股东权利，不能直接作出决定。”董希淼称。

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